2022-06-27
作者：德林社
來源：德林社
作者：張佳儒
“長期來看，當下不投新能源，就像20年前沒買房”。在經濟學家看來，雙碳目標下，未來幾十年中國最大的產業機會，就是新能源。
俄烏沖突持續，在全球能源危機傷口上，撒了一把鹽。環顧全球，加快發展新能源已成為共識，煤炭、石油之后，能源轉型的步子越來越大。
在中國，推動能源轉型，是實現“碳達峰、碳中和”目標的重要抓手。歷史告訴我們，大國戰略實現需要產業崛起，產業崛起需要龍頭公司帶動。
當下，我國新能源產業如火如荼，細分領域中，太陽能光伏有望成為行業主角。反映到資本市場，過去兩年，A股已經有十幾家光伏公司進入千億市值俱樂部。
新能源汽車領域，已經走出寧德時代、比亞迪兩家萬億市值巨頭。光伏產業未來水大魚大，跑出幾家萬億巨頭，相信只是時間問題。
在價值投資者眼中，買龍頭就是買價值，長期看好具備核心競爭力的核心資產。
在光伏行業，有一家全球龍頭，其在產業鏈上游高純晶硅、中游電池片領域產量奪下全球雙冠軍。這家龍頭是通威股份，“不惑之年”威然傲立，股份市值最高突破2800億元，品牌價值近1500億元。
早在十多年前，通威就前瞻地布局了光伏新能源，通威集團董事局主席劉漢元身體力行地為國家能源轉型戰略鼓與呼并“躬身入局”。
當下，我國原油70%依賴進口，劉漢元分析，我國完全有條件用10～20年時間，一勞永逸地解決原油進口可能被“卡脖子”的問題，光伏產業在未來清潔能源格局中是“第一主角”。
在通威等前瞻性布局下，我國光伏產業打破歐美技術壟斷，全面領先全球，成為媲美高鐵的“國家名片”之一，為大國戰略目標的實現筑牢產業根基。
除了光伏產業，成立四十年來，通威還深耕綠色農業，助力中國農業現代化轉型。無論是農業還是光伏，通威的兩次選擇，都是社會和時代最需要的。
一滴水怎樣才能不干涸？把它放到大海里去。這個哲學問題的答案，也是企業經營決策的智慧：一個企業只有把自身的發展融入社會發展中，才更有力量。
改革開放和政策東風下，通威一步步崛起，是偉大的時代成就了通威。家國情懷、使命擔當，通威也用切實行動，做時代的企業，回應時代的召喚，立足現實，扎扎實實為社會創造價值。
四十不惑：通威做了兩次正確選擇
很多人知道通威，是從綠色農業開始的。你吃的每一條魚，每一份水產，都可能被喂養過通威的飼料。目前，通威已成為全球領先的水產飼料生產企業及重要的畜禽飼料生產企業。
40年前的一次抉擇，是一切的起點。不滿20歲的劉漢元，湊了500元開始創業。當時，中國傳統農業向現代農業轉型的過渡進入關鍵節點。
劉漢元認為，在農民、農村、農業協作上，需要工業化的推動。于是，他創立的通威主攻技術創新，希望和農民協同發展，助力中國現代農業的發展。
1984年，劉漢元發明的渠道金屬網箱式流水養魚技術，創造了四川養魚史上前所未有的高產紀錄。1986年，這項技術還被列入農業部“星火計劃”，正式向全國推廣。
而這時，劉漢元則將業務延展到飼料生產上，并持續深耕。目前，通威年飼料生產能力已超過1000萬噸，不僅覆蓋全國大部分地區，還遠銷越南、孟加拉、印度尼西亞等東南亞國家。
2004年3月，通威成為全球水產飼料龍頭，并成功在上交所上市。
兩年之后，劉漢元帶領通威進軍新能源，主攻光伏。這是通威又一次重要的抉擇。
永祥新能源一期、二期花園式工廠
飼料和光伏，這樣的業態融合從未有人做過，通威跨界高精尖科技，一度被業內質疑。不過，很多人可能不知道，科技巨頭三星也是靠賣農業產品起家的，伯克希爾前身更是一家紡織廠。
有理想和情懷的企業，是值得尊重的。通威跨界光伏，商業戰略選擇背后，是劉漢元心中的家國擔當：社會需要什么，企業就做什么。
縱觀歷史，大國崛起的戰略先導，就是能源轉型。劉漢元早早意識到，當下誰掌握了石油，誰就控制了世界經濟發展的命脈。未來，誰利用好了陽光，誰就能掌握時代的發展節拍。
在新能源細分領域，劉漢元敏銳地覺察到，光伏是最具爆發力的“第一主角”：“光伏能量來源路徑最短，儲量最大，且成本較低，幾乎是未來能源的唯一選擇。有陽光的地方就能清潔發電。”
預判最終成為現實。2021年，為應對氣候變化，雙碳目標成為國家戰略，也成為全球各國的共識。政策東風下，光伏被視為未來幾十年最具成長確定性的賽道。
通威太陽能智能制造生產線
回過頭看，通威十幾年前布局光伏，極具前瞻性。古人有云：會當凌絕頂，一覽眾山小。劉漢元帶領下的通威，站在服務社會的高峰上覽眾山，兩次戰略選擇都做到了通達“不惑”。
家國情懷：助力雙碳目標、鄉村振興
通威的崛起，產生了蝴蝶效應，不僅是一家企業的榮耀，對于保衛我國光伏產業安全，助力國家雙碳目標的實現、鄉村振興等，還都有更重大的意義。
回顧產業的發展史，“缺芯少屏”，長期是中國制造業的痛點，這種現象被稱為“卡脖子”。十多年前，中國光伏也曾遭遇被“卡脖子”的困境。
當時，歐美日韓企業壟斷核心多晶硅原材料95%以上產量，核心制造設備的90%，光伏發電的80%以上應用市場。一句話總結，原料、設備、市場“三頭在外”。
窮且益堅，不墜青云之志，劉漢元毅然帶領通威進軍光伏產業。在政策支持下，通威與產業鏈同行們臥薪嘗膽，將中國光伏格局改寫：制造、裝機、發電“三項世界第一”。
2021年，“雙碳”目標成為全球共識后，光伏產業站上風口，通威前瞻布局和雄厚實力，受到多方關注。在光伏產業，通威在產業鏈上、中、下游都具有優勢。
在上游多晶硅原材料環節，通威2021年產量占全球市場份額的17%左右，隨著近期兩個5萬噸多晶硅產能投產，預計今年通威多晶硅全球市場占有率將進一步上升。中游電池片環節，通威太陽能已連續5年成為全球規模最大、出貨量最大的太陽能企業，光伏電池2021年產量占全球市場份額15%。下游應用終端，通威“漁光一體”模式正在全國快速擴張。
通威天津楊家泊“漁光一體”基地
截止2021年底，通威已建成以“漁光一體”為主的光伏電站 48 座，分布在天津、安徽、江蘇、江西、山東、湖南等多個省市區，累計裝機并網規模達到2.7GW， 全年結算電量30.90億度。
通威獨創的“漁光一體”，水下是健康綠色水產品，水上是光伏清潔能源，同時集合漁業科普、光伏科普、大數據科普為一體的研學游、垂釣休閑等鄉村旅游業態。真正做到了現代養殖、清潔能源、研學休閑的三大產業融合，土地價值提高5至10倍，不僅助力雙碳目標實現，還能帶動百姓增收致富，促進鄉村振興。
綠色農業+光伏的雙輪驅動下，通威實現了業績和股價的“戴維斯雙擊”。
2021年，通威實現營收634.91億元，同比增加43.64%；凈利潤82.08億元，同比增加127.5%。2022年一季報，通威繼續高增長：營收同比增長132.49%；凈利潤同比增長513.01%。
二級市場上，通威近兩年快速走高，并維持高位，最近2個月股價漲幅50%。2022年6月23日收盤，通威股價報55.18元，總市值2484億元。
對于通威未來的規劃，劉漢元希望做一家“百年老店”，在企業做大做強的同時，成為助推全球能源轉型、實現“雙碳”目標的重要力量。
通威東營“漁光一體”生態園
劉漢元的底氣，源于通威的業績實力。不久前的6月17日，通威公告簽訂重大合同，2022年至2026年，客戶計劃采購不低于21.61萬噸多晶硅產品，預計訂單總額在509億元以上。
年平均百億的銷售額，這將是通威未來業績增長的有力支撐。此前券商機構表示，通威龍頭地位穩固，有望長期受益于光伏高景氣度，是值得關注的優質企業。
回顧中國民營企業發展史，我們很難看到通威這樣的企業，不僅打破了民營企業各領風騷三五年的魔咒，還在不惑之年愈發青春，在綠色農業和綠色能源雙主業中持續進擊。
各領風騷三五年，還是基業長青，這是企業自身特質決定的。
回顧通威過去四十年的成功，首先源于持續創新，無論商業模式或是技術，總有源頭活水。其次是堅韌不拔，困境中打牢根基，穿越行業周期。而最重要的，是兩次前瞻而通透的選擇，讓企業價值與時代和社會需求共脈搏。
《荀子》中有一句話，“順風而呼，聲非加疾也，而聞者彰”。四十年風雨兼程，通威堅持做時代的企業，就是在“順風而呼”。雙碳目標下，光伏產業水大魚大，通威站在新起點，必將有更廣闊的成長空間。
海闊憑魚躍。未來的通威，更值得期待。